システム運用事例経過観察のその後

2009年11月18日および19日のコラムで、研究所サイトのシステム事例ページに掲載している110個のシステム（合成システムは除きます）を、2009年4月27日から並列同時ドテン運用した場合の、損益率および株価の増減率について述べています。
今日は、その後の仮想運用の経過報告を行ないたいと思います。

下図に示しますように、前回の報告以降、資産残高はマイナスにこそならなかったものの、5%をなかなか越えることができず、最近になって、ようやく上昇傾向となってきました。
なお、全システムを単純に足し合わせただけですので、これといったマネーマネジメントは行なっていません。

前回の報告では、全システムの内24システムが機能停止となっていたのですが、今日の時点では更に26システムが加わり、全部で50システムの運用を停止しています。
しかし、チャートを見ると分かるように、運用をストップしない方が収益が高いように見えます。

これは、ストップありの場合の資産残高の内半分近くが、全く運用されていないためであり、もしも運用停止システムの残存資金を、現存システムへの再投資に回していたなら、ストップありの場合の収益の方が大きくなると考えられます。

ちなみに、現存システムの内、資産増減率が株価増減率を上回っている数の割合は48.3%であり、その内、資産増減率がプラスになっているシステムの割合は75.9%です。
また、それらのシステムの2009年4月27日以降の収益率は、単純平均で38.8%となっています。

これらの個々のシステムは合成システムではありませんので、損失に関してはほとんどノーガードとなっています。
そのため、大きな収益となっているシステムがある一方で、大きな損失となっているシステムもあります。

なお、これらのシステムの選定は、2007年12月28日までのバックテストと、それ以降2009年4月27日までのフォワードテストの結果に基いて、判断しています。
逆に言えば、そうやって吟味したシステムであっても、1年以上経過すれば半分近くが機能停止に陥ってしまう、ということです。

ただし、前述しましたように、これはあくまでノーガードシステムにおける話です。正逆合成システムのように、単独でポートフォリオとして機能しているシステムであれば、もう少しまともな結果になっているものと信じます。

最後に、最も収益率が高いシステム（4321ケネディクス）と、最も収益率が低いシステム（6752パナソニック）の資産カーブを以下に掲載して、今日のコラムを終えたいと思います。

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